국내시황 Weekly

2024.06.16 조회수 11🔎 Market Review & Insight 주간 Review: 업종·종목 장세 이후 나타난 안도 랠리 차주 Preview: 회복된 위험 선호와 숨고르기 Market Insight: 유럽 의회 우경화와 원전·SMR ✅ 주간 Review: 업종·종목 장세 이후 나타난 안도 랠리 이번 주 2,700p 초반에서 관망세를 보이던 KOSPI는 미국 5월 CPI 발표와 6월 FOMC 결과 이후 안도 랠리를 보였어요. FOMC 점도표 상 올해 3회→1회 금리 인하로 축소된 전망이 나왔지만, 시장은 지난 금요일 고용보고서 서프라이즈로 이미 예방접종을 실시한 만큼 CPI 호재가 크게 반영됐어요. Nvidia 거래 재개, Apple WWDC 등 이슈로 미국 시총 상위 경쟁이 치열해진 가운데 국내 반도체 대형주는 강세를 보였어요. K-뷰티·푸드, 동해 가스 테마 등도 순환매 속 승자였어요. ✅ 차주 Preview: 회복된 위험 선호와 숨고르기 이번 주 메인 이벤트가 우호적으로 발표된 가운데 다음주는 이벤트를 소화하며 숨고르기가 나타날 것으로 보여요. S&P500·NASDAQ은 역대 신고가를 기록하고 있고, KOSPI도 연고점 부근에서 추가적인 모멘텀은 제한적이에요. 여기에 미국 휴장(19일, Juneteenth)과 선물옵션동시만기일(21일)도 예정되어 있어요. 한편 중국(17일)·미국(18일)의 5월 실물경제지표(산업생산·소매판매 등) 결과를 지켜볼 필요가 있어요. 글로벌 경기에 대한 힌트와 함께 달러 방향성을 파악할 수 있어요. ✅ Market Insight: 유럽 의회 우경화와 원전·SMR 지난주 유럽 의회 선거(6~9일) 결과는 예상대로 우파가 약진을 보였어요. 친환경 정책에 대한 ‘그린래시(Green+Backlash)’가 예상돼요. 주요국과 글로벌 빅테크 등은 전력 확보와 기후변화에 대응을 위해 재생에너지와 원전의 조화로운 활용방안을 검토하고 있어요. 글로벌 원전 발주 회복 추세 가운데 우리나라는 과거 UAE 바카라 원전 수출 이후 모멘텀이 장기화됐었어요. 최근 체코 등 수주 시도는 긍정적인 가운데 하반기까지 영국·카자흐스탄 등 기대 요인은 이어질 예정이에요. 👀 차주 Preview: 회복된 위험 선호와 숨고르기 중국 5월 주요 동행지표 (6/17) ★★★☆☆ 중국 경기 반등 신호 지속 지연. 그럼에도 부양책 강도 강화에 수익률 호조. 경제지표 관찰 필요 오전 11시 중국 5월 주택가격지수, 소매판매, 산업생산, 실업률, 고정자산투자 등 주요 동행지표 발표.4월 동행지표에서 엇갈린 흐름 확인 생산은 양호했으나 소비와 고정자산투자 부진. 다만,1조위안 규모 추가 특별국채 발행, 부동산 이 구환신(지방정부의 미분양 물량 → 공공주택 활용) 정책 등 부양책 강도 강화 소식에 (오히려 좋다 는 원영적 사고) 주식시장 흐름은 나쁘지 않았음. 강도 강화에도 정책 시차로 내수 상대적 부진 연 장 전망. 중국 경기 개선세와 동시에 부양책 내용도 지속 관찰할 필요 ➡ 중국 경기 부진 지속 개선세 지속 관찰 필요 미국 5월 주요 동행지표 (6/18) ★★★☆☆ 5월 소비자물가 둔화하며 현재 반락한 시장금리에 영향을 줄 지표 18일(한국시간 : 18일 오후 9시30분) 미 상무부는 5월 소매판매, 산업생산 발표 4월 소매판매와 산업생산은 전월대비 보합 기록하며 개선세 주춤. 조기 금리 인하 기대 위축되며 고금리, 고물가 영향이 경기 억제한 영향. 완만한 둔화 예상. 고용 여전히 강하나 물가 둔화되며 시 장금리 반락한 상황. 경기도 침체시키지 않으면서 인플레 완화시킬 수 있을지? ➡ 시장금리 변동성에 영향 BOE 통화정책회의 (6/20) ★★☆☆☆ 금리 인하 결정시, 연준과 엇갈리는 통화정책으로 인한 강달러 현상 지속될 전망 5월 회의에서 금리 동결 결정된 가운데 베일리 총재는 데이터에 따라 6월 금리 인하 가능성 시사. 최근 ECB, 캐나다 등 각국 잇다른 금리 인하 진행. 영란은행 역시 영국 소비자물가 YoY 2%대 진 입해 단기내 인하 가능성 유효 다만 6월 FOMC 점도표 하향 조정. 연내 금리 1회 인하 시사. 인하 기대 시점은 9월 이후로 지연 된 상황. 연준과 유럽간 정책 격차 확대 지속될 경우 강달러 지속될 전망 ➡ 미국과 엇갈리는 유럽 정책 중국 인민은행 대출우대금리 결정 (6/20) ★★★☆☆ 중국 경기 반등 신호 지속 지연. 연준과의 괴리 우려, 통화정책 효과 관망 위한 동결 전망 지난 2월 LPR 5년물 금리 3.95%로 인하한 뒤 3개월 연속 동결 결정. 최근 부동산 부양책 패키지 (부동산 이구환신, 대도시 주택구매 제한 완화 등) 발표된 가운데 통화정책 효과 관망 위한 동결 예상 ➡ 중국 경기 부진 지속 통화정책 효과 관찰 필요 주 : 별(★) 개수는 각 이벤트의 중요도 표시